Le fonctionnement de cette assurance consiste à verser un capital ou une rente au bénéficiaire (il peut y en avoir un ou plusieurs) que l'on a désigné dans le contrat si celui-ci est encore en vie à la fin du contrat.

Plusieurs types de contrats :

Les contrats en euros : le bénéficiaire percevra en fin de contrat le montant des versement majorés des intérêts au taux minimum garanti.

Les contrats en unités de compte : c'est le marché de référence qui fera varier le capital (part de Sicav par exemple).

Les contrats multi-supports : il y a dans ce type de contrat des supports en euros et d'autres en unités de compte.

Investissements en actions : le contrat d'assurance vie est investi en action.

Seuls les contrats dont la durée est supérieure à 8 ans peuvent bénéficier d'avantages fiscaux.